天风证券：建筑材料行业研究周报：政策扰动/基本面回升相背离，继续看好建材机会

行情回顾过去五个交易日（0306-0310）沪深300跌3.96%，建材（中信）跌7.08%，基建地产产业链现较大调整，我们判断两会后市场对后续政策力度有所分歧，是行情调整的主要原因之一。个股中，中旗新材、凯盛科技、ST三圣、石英股份、坤彩科技涨幅居前。政策预期扰动短期行情，基本面或已处于回升阶段上周建材指数跌幅较大，我们认为可能的原因包括：1）3月5日政府工作报告提出2023年GDP增长目标为5%左右，市场预期在经济温和复苏的大基调下，基建地产大幅回暖的可能性降低；2）住建部长3月7日接受记者采访时表示对后续房地产企稳回升充满信心，购房政策已经出台，正在落实，部分市场投资者或解读为后续继续出台房地产支持政策的可能性降低；3）市场对地产销售改善的持续性存疑。以30个大中城市的数据为例，过去一周（0304-0310），其商品房销售面积虽然同比增长32.5%，增幅较前期进一步扩大，但绝对值环比有所回落。我们认为建材基本面回升的趋势已经出现，短期调整后继续看好投资价值。从高频的水泥及玻璃的出货来看，近期建材下游需求恢复的趋势已逐步显现，我们预计在保交楼政策、春节后销售改善等利好因素带动下，建