财通证券：零售行业周报：关注顺周期+政策预期加码下零售板块机会

核心观点2023Q2基金重仓SW商贸零售行业的市值规模为147.39亿元，环比2023Q1降低45.1%，占基金重仓总市值规模的0.48%，较2023Q1的0.84%环比降低0.36pct，在申万一级行业中排第27名，相比2023Q2商贸零售行业标准配置比例的1.24%延续低配状态，且自22Q3以来持仓比例连续回落。在当前政策利好频出的背景下，消费持续回暖可期，建议关注零售板块投资机会。跨境出口链：亚马逊3P卖家补库β不断验证，新品上市驱动业绩高增可持续。二季度美国头部线上平台业绩、指引均超预期，其中亚马逊收入同比+11%（高于预期的9%），第三方服务收入同比+18%，三季度增速预计9-13%；Shopify收入同比+31%，GMV同比+17%，三季度增速预计20%。工具出口链，下游商超渠道经过一年时间去库效果显著，看好需求韧性+高周转商品（手工具&电动工具）订单回暖左侧机会。根据海关数据，23Q2手工具出口金额同比+14.3%（前值-0.3%）显著转正，电动工具同比-3.9%（前值-28.5%）降幅收窄，OPE由于价值量较高，终端需求承压明显，同比持续下滑。投资建议方面，1）跨境电商