信达证券：中国平安（601318）-寿险成效显，综金稳增长

中国平安(601318)事件：中国平安发布2022年年报，公司2022实现归属于母公司股东的营运利润1,483.65亿元，同比+0.3%；营运ROE达17.9%，同比-1.0%；归母净利润837.74亿元，同比-17.6%；每股股息同比+1.7%。点评：寿险改革成效显著，人员质态明显提升。1）近3年以来公司持续深化改革，持续推动“4渠道+3产品”战略，综合渠道能力不断提升。22年寿险及健康险业务营运利润同比+16.4%，营运ROE32.7%；代理人人均NBV同比+22.1%，新增人力中“优+”占比同比提升14.1pct，寿险13个月继续率同比+4.0pct；2023年2月寿险NBV已同比转正，3月有望继续保持增长态势，我们预计全年新业务价值有望同比实现个位数正增长。2）代理人渠道方面，队伍结构稳步优化，深化绩优经营，提升优质新人占比，队伍产能有效提升，2022年代理人人均月均收入7051元，同比+22.5%，大专及以上学历代理人占比同比+3.4pct；同时，银行优才队伍、网格化专员队伍有序扩张，财险业务稳扎稳打，车险品质大幅提升。2022年财险保费收入同比+10.4%；COR同比上升+