中银证券：韦尔股份（603501）-2024Q3业绩创新高，高阶手机CIS持续导入，自动驾驶CIS持续渗透

韦尔股份(603501) 韦尔股份2024Q3单季度业绩创历史新高。公司高阶手机CIS在国产安卓旗舰机持续渗透，汽车CIS受益于自动驾驶市场的快速增长。维持买入评级。支撑评级的要点 韦尔股份2024前三季度业绩处于指引中间值偏上区间。韦尔股份2024前三季度营业收入189.08亿元，YoY+25%；毛利率29.6%，YoY+8.3pcts；归母净利润23.75亿元，YoY+545%。韦尔股份2024Q3营业收入68.17亿元，QoQ+6%，YoY+10%毛利率30.4%，QoQ+0.2pct；YoY+8.7pcts；归母净利润10.08亿元，QoQ+25%，YoY+368%。韦尔股份2024Q3营业收入同环比均小幅增长，系公司高阶智能手机CIS持续导入和市场自动驾驶CIS持续渗透。韦尔股份2024Q3毛利率环比持续提升，系公司积极推动产品结构优化和供应链结构优化。 豪威高阶手机CIS产品在国产安卓旗舰机持续推进渗透。群智咨询预计2024年全球CIS市场规模将达到214亿美元，YoY+13%。智能手机CIS市场自2023H2起呈现复苏趋势，终端厂商引入高规格CIS来吸引消费者升级换代，推