华福证券：军工行业2024Q2基金持仓分析

投资要点 2024Q2军工行业重仓市值及配置比例变化： 全口径产品中，国防军工行业(SW)重仓市值为682.88亿元，环比增加12.84%，环比变化比例排名第5；重仓配置比例为2.69%（环比+0.37pct），低配0.22%，配置比例位列31个申万一级行业中第14名，和2024Q1相比提升1名； 主动型产品中，国防军工行业(SW)重仓市值为394.97亿元，环比增加17.04%，环比变化比例排名第4；重仓配置比例为2.39%（环比+0.43pct），低配0.53%，配置比例位列第17名，距离历史峰值2022Q3的第6名仍有较大提升空间； 主动型产品的重仓市值及配置比例的环比增加均显著高于全口径产品，或表明2024Q2更多主动资金青睐于配置军工行业，但主动型产品的低配状态却更显著（0.53%高于0.22%），结合主动型产品2020年配置比例变动情况（Q3比Q2提升1.03pct），我们认为后续军工行业获主动资金配置的提升空间较大 军工子版块及代表性细分产业链分析： 子版块中，主动型产品航空/航天/船舶重仓市值及配置比例提升，信息化重仓市值及配置比例同步降低； 代表细分产业链战机/发动机