信达证券：中鼎股份（000887）-海外并购项目业绩增速超预期，智能化底盘业务持续成长

中鼎股份(000887) 事件：公司发布2023年报&2024年一季报，公司2023年实现营收172.4亿元，同比+15.6%；实现归母净利润11.3亿元，同比+17.0%。24Q1公司实现营收46.9亿元，同比+21.6%；实现归母净利润3.6亿元，同比+37.6%。 点评： 24Q1盈利能力显著提升，海外并购项目业绩增速超预期。公司2023年实现营收172.4亿元，同比+15.6%；实现归母净利润11.3亿元，同比+17.0%。24Q1公司实现营收46.9亿元，同比+21.6%；实现归母净利润3.6亿元，同比+37.6%。24Q1公司毛利率22.42%，同比+1.62pct，环比-0.88pct；净利率7.65%，同比+0.92pct，环比+2.06pct。2023年海外并购项目业绩增速超预期，无锡/安徽嘉科、安徽威固、安徽特思通分别实现净利润1.2亿元、0.4亿元、0.6亿元，净利率分别为15.7%、14.2%、6.5%，同比分别+1.9pct、+4.3pct、-0.3pct。 传统业务冷却、密封系统稳中有升，智能化底盘业务持续成长。分业务看，2023年公司冷却系统业务实现营收5