东方财富证券：闻泰科技（600745）-2023年三季报点评：Q3业绩延续增长，产品集成业务表现亮眼（2023-10-27）

闻泰科技(600745)【投资要点】10月26日，闻泰科技公布2023年三季报，公司在外部环境尚未明显改善的情况下取得了不错增长。2023年前三季度，公司实现营业总收入444.12亿元，同比增长5.53%，实现归母净利润21.00亿元，同比增长8.03%。2023年第三季度，公司实现营业总收入152.06亿元，同比增长11.90，环比增长2.89%，实现归母净利润8.42亿元，同比增长10.47%，环比增长5.50%。ODM业务表现亮眼，2023年第三季度产品集成业务实现收入108.05亿元，毛利率为9.97%，相比23H1毛利率上升0.87pct，实现净利润2.45亿元，ODM业务在二季度扭亏为盈后持续向好。半导体业务短期毛利承压，2023年第三季度半导体业务实现收入39.99亿元，业务毛利率为37.70%，相比23H1毛利率下降3.6%，实现净利润6.83亿元。光学模组业务整体实现净利润0.10亿元，相较上半年扭亏，但是体量对整体业绩影响不大。消费电子市场显现复苏迹象。根据Canalys研究机构数据，2023年第三季度，全球智能手机市场仅下跌1%，下滑势头减缓，并在新产品的带动下达