国海证券：长电科技（600584）-2023中报点评报告：先进封装营利韧性强，内外双循环驱动业绩提升

长电科技(600584)事件:8月25日，长电科技发布公告：2023年上半年，公司营收为121.73亿元，同比下降21.94%，归母净利润4.96亿元，同比下降67.89%，扣非后归母净利润3.79亿元，同比下降73.11%，落在业绩预告区间中部，符合预期。2023年Q2，营收为63.13亿元，同比下降15.33%，环比上升7.73%，归母净利润为3.86亿元，同比下降43.46%，环比上升250.91%；扣非后归母净利润为3.23亿元，同比下降48.62%，环比上升476.79%。投资要点:产能利用率提升，拉动毛利率上行，降本增效助力费用端持续改善。2023年Q2，公司收入环比提升7.73%，毛利率环比提升3.27个百分点至15.11%，归母净利润环比提升250.91%，受全球半导体下行周期所带来的终端市场疲软和客户订单下降影响，上半年收入及利润有所承压，但二季度环比改善显著，拐点或已到来。Q2公司业绩环比提升主要得益于下游汽车电子、工业医疗等部分行业的增长，国内外工厂的产能利用率环比提升。费用端，Q2公司的期间费用率合计为9.59%，环比下降0.42个百分点，经营效率持续改善。考虑