天风证券：味知香（605089）-新产能即将投产，品牌打造、渠道建设持续推进

味知香(605089)事件：公司8月28日发布2023年半年报，2023H1实现营收4.17亿元（yoy+10.3%）、实现归母净利润0.75亿元（yoy+6.12%）；单季度来看，2023Q2实现营收2.15亿元（yoy+11.94%）、实现归母净利润0.39亿元（yoy+12.59%）。收入端，公司2023H1实现营收4.17亿元，同比+10.3%。2023Q2实现营收2.15亿元，同比+11.94%。分产品看，公司聚焦的六大类产品，牛肉类/家禽类/猪肉类/羊肉类/水产虾类/水产鱼类分别实现收入1.71/0.66/0.29/0.09/0.53/0.63亿元，同比分别增长11.95%/15.16%/9.70%/38.87%/18.74%/0.02%；分渠道看，公司加盟店/经销店/批发客户/直销及其他/电商客户营收分别为2.25/0.54/1.13/0.10/0.01亿元，同比分别-16.03%/+9.84%/+41.25%/+14.52%/-59.39%。费用端，公司2023H1期间费用率为7.42%。其中，销售费用率为4.29%，同比+0.56pct，主因公司销售区域扩展、销售人员