信达证券：电力设备：增量政策驱动，新能源板块有望触底回暖

促消费政策驱动下，新能源汽车渗透率有望继续上拐。近期，国内政治局会议聚焦经济政策，在内需上，将促消费、惠民生放在了一起，财政货币政策或正在路上，内需消费有望回暖。我们认为新能源汽车消费作为大宗消费的一部分，有望随着内需消费的提升渗透率进一步上拐。 以旧换新持续催化，新技术迭代+降本驱动下游需求。7月发改委等出台《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，对购买新能源汽车补贴1.5-2万元，目前3000亿特别国债已全部下达。8月份全国乘用车零售量为190.5万辆，环比增长10.8%；其中，新能源汽车零售量为102.7万辆，环比增长17%。新能源车成本方面，碳酸锂价格下降，有望带动电池成本及终端售价下降，有望刺激下游需求，同时5C快充加速推进，新能源车里程焦虑持续改善，复合集流体等新技术处于量产前夕，我们认为在“两新”政策刺激+新能源车降本及技术迭代作用下，新能源车渗透率有望继续提升。 行业格局有望优化，盈利有望触底回升。1）从盈利角度来看，我们认为经过2022-2023年行业供给冲击，锂电池整体盈利有望触底，同时随着行业盈利下降，扩产能力有望下降。2）政策方面，工信部5月出