山西证券：常熟银行（601128）-2022年归母净利润同比+25.4%，高增速有望保持

常熟银行(601128)事件：公司发布2022年年报，营收88.09亿元、同比+15.1%，PPOP53.64亿元、同比+21%，归母净利润27.44亿元、同比+25.4%。加权平均ROE13.06%、同比+1.44pct。Q4营收21.27亿元、同比+5.2%、环比-7.8%，归母净利润6.64亿元、同比+25.8%、环比-24.5%。规模扩张较快，息差保持稳健，信用更趋下沉。全年利息净收入76.11亿元、同比+13.7%、占比86.4%。生息资产平均余额2555亿元、同比+16.9%，净息差3.02%、同比-0.04pct。期末贷款余额1934亿元、同比+18.8%、占比69%。零售贷款同比+16.8%，对公贷款同比+19%，票据贴现同比+53.3%。年末村镇银行业务贷款余额355亿元、同比+21.2%，营收5.35亿元、占比6.07%，占比提升65BP。非息收入11.98亿元、同比+24.3%、占比13.6%。手续费及佣金收入1.88亿元，同比-21%，投资收益8.43亿元，同比+29.3%。资产质量优良，资本充足率稳定：不良贷款15.68亿元、同比+18.4%。不良率0.81%