安信证券：创维数字（000810）-传统业务稳步提升，VR+AIGC拉动增长曲线

创维数字(000810)事件：公司发布2022年年报，实现营业收入120.09亿元，同比增长10.71%，实现归母净利润8.23亿元，同比增长95.13%；实现扣非归母净利润7.39亿元，同比增长196.31%。机顶盒及宽带业务稳定增长，业绩符合预期：机顶盒业务：海外方面，受益于欧洲、拉美、非洲、中东等地需求拉动，公司数字机顶盒海外业务保持增长态势，海外主流电信或综合运营的覆盖率及市占率逐步提升；国内方面，公司于三大电信运营商机顶盒的集采、省供实现了中标份额的提升及订单供货新突破。公司在广电网络运营商稳居行业第一，新增4K机顶盒市占率不断提升。宽带业务：2022年公司PON网关市场份额明显提升，在三大电信运营商中标多个重要标包，份额行业领先。受益于《“十四五”数字经济发展规划》及国内千兆宽带网络升级，公司宽带业务有望快速增长。发布Pancake短焦VR产品，静待应用场景涌现：硬件方面，2022年公司自研发布全球首款消费级6DoF短焦VR一体机Pancake1C，相比全球竞争对手优化了产品体积、重量和画面画质，目前产品整机相比同行业产品更轻薄小巧，便于用户长时间舒适的佩戴。内容方面，公司