信达证券：常熟银行（601128）-业绩增速保持25%以上，普惠金融增量扩面

常熟银行(601128)事件：3月23日，常熟银行披露2022年报：归母净利润同比+25.39%（前三季度+25.23%）；营业收入同比+15.07%（前三季度+18.61%）；全年年化加权ROE13.06%，同比+1.44pct。点评：营收和净利润表现亮眼，业绩增速创上市以来新高。2022年常熟银行营收同比增速较前三季度小幅下降3.5pct至15%，但仍在已披露数据的上市银行中位列第一；归母净利润同比增速较前三季度提升16bp至25.39%，创上市以来新高。公司业绩持续高增，主要得益于规模扩张、成本管控、拨备反哺等多方面的共同贡献，缓解了息差和非息收入所面临的阶段性压力。净息差处于高位，非息改善势头明显。2022年常熟银行净息差3.02%，较前三季度小幅下降8bp，但仍处于同业领先水平。还原央行普惠政策性减息后的净息差为3.09%，较前三季度仅微降1bp，较上年末提升3bp。全年非息收入同比增长24.19%，增速较前三季度提升5.86pct，主要源于中收的拖累大幅减轻和投资收益向好。资本充裕转股可期，规模保持较快增长。2022年末核心一级资本充足率环比提升9bp至10.21%，处于较