中国银河：通信行业周报：空芯光纤革新加速，AI基建投资再增长

一周通信板块指数上涨，数据中心铜线、载波通信及电网子板块相关标的表现较好。本周上证指数涨幅为2.33%；深证成指涨幅为1.69%；创业板指数涨幅为1.94%；一级行业指数中，通信板块涨幅为1.97%。根据我们对于通信行业公司划分子板块数据，数据中心铜线、载波通信及电网等子板块相关标的表现较好，板块涨幅分别为5.54%、5.36%。通信板块个股中，上涨、维持和下跌的个股占比分别为70.23%、1.53%和28.24%。 微软推动空芯光纤商用，全球AI基础设施支出激增。微软在空芯光纤领域取得突破，计划部署15000公里，推动技术商用化，同时国内三大运营商也在该领域取得进展。空芯光纤面临制造和成本挑战，在初期将聚焦智算互联，瞄准金融等时延高度敏感的业务应用，并随着制备工艺成熟、成本下降，向骨干网等更多领域拓展，可能需要5到10年的时间维度。此外，全球AI基础设施支出激增，预计到2028年将达1070亿美元，美国、中国和亚太地区增长显著。AI服务器投资是增长主因，云和共享环境的AI基础设施支出占比较大，加速服务器需求强劲。运营商方面，中国移动发布空芯光纤及传输系统创新成果，包括国际领先的超低损