东方财富证券：爱柯迪（600933）-2022年报点评：全年业绩表现优异，新产品&新客户全面发力

爱柯迪(600933)投资要点公司发布2022年年度报告：2022年实现营业收入42.65亿元，同比增长33.05%；实现归母净利润6.49亿元，同比增长109.29%；实现扣非归母净利润6.03亿元，同比增长157.09%。其中2022年Q4实现营业收入12.39亿元，同环比分别增长45.10%和3.83%；实现归母净利润2.41亿元，同环比分别增长678.22%和24.18%；实现扣非归母净利润2.06亿元，同比增长1265.50%，环比下降2.73%。新产品快速拓展，客户结构持续优化。公司在2022年新获或新增开发博世、大陆、联合电子、麦格纳、马勒等外资和速腾聚创、汇川技术、蜂巢易创、海康威视、宁德时代、蔚来、理想汽车等优质内资客户或项目，并顺利进入北美整车厂客户的供应商池。从客户结构来看，2022年新能源汽车销售收入占比约为20%，与整体行业渗透率持平，然2022年订单情况却表现非常优异，铝合金压铸板块获得的新能源汽车项目寿命期内预计新增销售收入占比约为70%；其中新能源车身结构件占比约5%，新能源三电系统占比约40%，智能驾驶系统项目占比约为12%；热管理系统项目占比约10%