财通证券：广联达（002410）-数字新成本拓展顺利，聚焦数字建筑一体化

广联达(002410)核心观点事件：公司发布2022年全年业绩快报，2022年实现营业收入65.91亿元，同比17.29%，实现营业利润10.96亿元，同比增长44.53%，实现归母净利润9.67亿元，同比增长46.26%，业绩符合预期。准确把握下游需求，数字新成本高速增长：数字造价业务2022年实现营业收入47.73亿元，同比增长25.16%，签署云合同39.01亿元，同比增长25.84%，云收入32.75亿元，同比增长27.89%，截止2022年底造价业务相关云合同负债26.75亿元，相较年初增长30.69%。云计价、云算量、工程信息三大传统造价云业务保持稳步增长态势，公司准确把握下游客户对成本管控需求旺盛的趋势，着重发力于施工方和建设方成本管控，2022年数字新成本云合同6.8亿元，同比增长236%，云收入3.9亿元，同比增长278%。我们认为，公司造价业务卡位优势显著，并基于现有产品与客户，积极解决客户痛点，满足新增需求，未来有望逐步实现由“预算”向“全过程”升级，造价市场化转型大背景下，公司造价业务发展前景广阔。数字施工稳步增长，2023年有望边际大幅提升：数字施工业务202