民生证券：通信行业事件点评：特斯拉机器人进程将提速，AI端侧持续演绎

事件：2025年1月30日，特斯拉发布2024财年全年财报。 特斯拉发布2024全年财报，人形机器人产业进度提速。据特斯拉中国官方平台，2025年特斯拉将启动试点生产，计划交付数千台人形机器人。2025年年初马斯克在连线采访中表示，如果一切进展顺利2026年擎天柱人形机器人产量将增加10倍（即2026年生产50000到100000个人形机器人），然后在第二年再增加10倍。 国产机器人技术日趋成熟，传感器与AI配合成果显著。此次宇树机器人在春晚的演出依据舞蹈要求设计动作，靠AI训练来执行16台H1激光SLAM定位，全自动走位变队形快速转/抛手绢结构复杂，且对可靠性要求极高，机器人对演出任务完成出色。宇树机器人H1于2023年8月正式发布，在北京世界机器人大会首次登上时代舞台，2024年在英伟达GTC大会亮相，同时还参演了张艺谋导演的《澳门2049》长期驻场舞台剧。 DeepSeek发力，硬件厂商助力AI端侧应用落地。DeepSeek-R1采用强化学习逻辑，驱动通过多阶段RL训练（基础模型→RL→微调迭代），DeepSeek-R1在数学、代码、逻辑推理任务中表现比肩国际顶尖模型，如AIME