上海证券：电子行业周报：英伟达H20重启对华销售，台积电美国先进封装厂2028年开建

核心观点 市场行情回顾 过去一周（07.14-07.18），SW电子指数上涨2.15%，板块整体跑赢沪深300指数1.06个百分点，从六大子板块来看，光学光电子、电子化学品II、消费电子、元件、其他电子Ⅱ、半导体涨跌幅分别为0.44%、1.37%、3.29%、9.36%、1.75%、0.42%。 核心观点 AI：英伟达H20重启对华销售，市场竞争加剧和坚定自主可控将是本土AI芯片产业核心主线。7月15日，英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋宣布，美国政府已批准H20芯片对华出口许可，英伟达将立即恢复向中国市场销售该芯片，并同步推出专为智能图形与AI设计的全新产品——RTXProGPU。黄仁勋在采访中表示：“美国政府的出口许可获批，我们可立即启动H20发货，这对英伟达和中国客户都是重大利好。”这一进展不仅标志着中美科技博弈下的阶段性妥协，更折射出全球AI产业链重构的复杂态势。在2024年，中国市场占英伟达全球营收的12.5%，营收额高达170亿美元。禁令颁布后，英伟达的营收遭受重创，2026财年第一季度因H20芯片库存过剩，计提了45亿美元费用。与此同时，中国AI需求正以年均30%的速度爆发式