太平洋证券：电气设备行业周报：新能源汽车持续向前推进，风电“十四五”装机预期提升

投资观点：新能源汽车方面，车企持续发力。上汽集团首次宣布2025年新能源汽车销量超270万辆，渗透率不低于32%。另外小鹏汽车发布纯电动P5，价格下探到20万以下，搭载的动力电池由宁德时代配套，包括磷酸铁锂和三元版本。海外市场，福特纯电动皮卡F-150Lightning开始预生产，目前在手订单已经达到15万辆，另外通用汽车宣布已经解决BoltEV电池生产问题，电池产线重新开始生产。放眼全球，汽车电动化已经是大势所趋。1-8月，全国新增风电装机1463万千瓦，同比增长459万千瓦，陆上抢装结束后风电强劲的生命力得到佐证，在原材料成本上升叠加招标价格下行背景下，风机龙头H1业绩普遍高增，毛利率稳中有升，大型化趋势下，风机单位功率的重量减小给零部件采购成本带来节约且供应链国产化持续推动降本。在近日举行的第四届风能开发座谈会上，国家能源局表示将在“三北”地区优化风电基地化规范化开发，在中东南地区重点推进风电就地就近开发，特别在广大农村实施“千乡万村驭风计划”，同时在风能资源优质地区有序实施老旧风电场升级改造。需求提振下，风电中长期装机预期提升，风电板块估值迎修复，建议关注优质风电零部件企业及整