安信证券：用友网络（600588）-BIP3发布，央企客户持续突破

用友网络(600588)事件概述公司发布2022年年报，2022年实现营业收入92.62亿元，同比增长3.7%，云服务和软件业务实现收入92.01亿元，同比增长6.5%。其中，云服务业务实现收入63.53亿元，同比增长19.4%，占营收比例68.6%，同比上年提升9个百分点。公司2022年实现归母净利润2.19亿元，同比下降69.0%。公司2022年第四季度收入端受疫情影响较大，相应的研发支出和人员投入较为刚性，导致整体业绩承压。展望2023年，伴随疫后修复以及公司人员规模进入平稳阶段，预计收入和利润端将有较大改善。疫情影响2022年业绩，云业务仍保持较快增长收入端来看，公司2022年全年实现软件+云收入92.01亿元，同比仅增长6.5%，主要是在占公司全年业绩比重最大的第四季度，客观环境的扰动叠加部分客户行业景气度下行，对公司第四季度和全年收入增速产生较大影响。从结构上来看，云服务业务实现收入63.53亿元，同比增长19.4%，占营收比例68.6%，同比上年提升9个百分点。公司云业务继续保持较快增长，占公司收入比例进一步提升，体现出公司全面向云化转型的成果。展望2023年，我们认为随