信达证券：瑞丰银行（601528）-资产质量持续向好，打开异地发展空间

瑞丰银行(601528)事件：3月28日，瑞丰银行披露2022年报：归母净利润同比+20.20%（前三季度+21.31%）；营业收入同比+6.49%（前三季度+10.65%）；全年年化加权ROE10.80%，同比+47bp。点评：业绩较快释放，规模高速扩张。2022年瑞丰银行营收同比增速较前三季度下降4.16pct至6.49%，在已披露数据的8家上市农商行中位居第3；归母净利润同比增速较前三季度下降1.11pct至20.20%，两年年均复合增速为17.61%。公司利润保持较快增长，主要得益于规模扩张和拨备反哺。Q4末贷款总额和存款总额分别同比高增21.00%和23.27%，带动总资产和总负债分别同比增长16.63%和17.39%。净息差领先同业，存款活期率上行。2022年瑞丰银行净息差2.10%，较上半年下降3bp，继续保持同业领先水平。其中贷款收益率和存款成本率分别较上半年下降4bp和3bp。在银行业息差整体承压的环境下，公司着力优化负债成本，拓展低成本资金来源。全年企业存款平均活期率较上半年提升1.28pct，带动整体存款活期率提升80bp，存款平均余额占计息负债的比例较上半年提升