东吴证券：钢铁行业跟踪周报：政策限产加码，盘面利润新高

投资建议：持续推荐钢铁股。在盈利历史中高位、估值历史低位的大背景下，碳中和大概率带来行业供给天花板，加之原料端再次贡献成本红利，钢铁股将迎来一波业绩、估值双升的板块性机会。看好低估值板材、优质长材及部分特钢，推荐宝钢股份、马钢股份、新钢股份、华菱钢铁、广大特材、久立特材、中信特钢；建议关注三钢闽光、鞍钢股份、太钢不锈。行业观点：政策限产加码，供需缺口加剧。行业数据持续改善，验证了我们前期提示的限产与旺季的共振。但从最新跟踪来看，今年旺季强度总体一般，如需求端指标成交量、出货量等，虽然连续改善但改善幅度低于往年；钢材库存数据持续去化，但去化速度仅维持30-50万吨/周，属于历年旺季中的较低水平，反映需求端疲软，与经济数据低迷一致。不过，随着国内多省市能耗双控政策加码，市场预期良好，特别是铁矿石期货价格持续大跌，节日期间新加坡掉期交易价格跌破90美元/吨，由此期货盘面利润屡创新高，目前已回到1500元/吨的高位。整体上，当前行业需求端疲软，但供应端紧缩预期强烈，行业利润仍处于上升周期。维持行业基本面看好的观点不变，但也要留意需求下滑的程度。考虑到铁矿石现货价格的下跌的滞后性，预计三季度利润