信达证券：无锡银行（600908）-不良贷款量率双降，定增落地夯实资本

无锡银行(600908)事件：3月29日，无锡银行披露2022年报：归母净利润同比+26.65%（前三季度+20.73%）；营业收入同比+3.01%（前三季度+6.62%）；全年年化加权ROE13.01%，同比+1.60pct。点评：利润加速释放，持续保持高增。2022年无锡银行营收同比增速较前三季度下降3.61pct至3.01%；归母净利润同比增速较前三季度提升5.92pct至26.65%，在已披露数据的上市农商行中位居第4、上市银行中位居第6，两年年均复合增速高达23.52%。公司业绩保持较快增长，主要得益于资产质量领先优势下的拨备反哺和规模扩张，缓解了息差下行的压力。净息差小幅下行，资负结构优化。2022年无锡银行净息差1.81%，较上半年下降4bp。其中，存、贷款利率分别较上半年下降2bp和5bp。公司着力优化资产结构，全年贷款平均余额占生息资产的比例较上半年提升61bp至60.00%；同时公司积极拓展低成本负债来源，Q4末存款总额同比增速较Q3末提升5.73pct至10.14%，全年存款平均余额占计息负债的比例较上半年提升57bp至95.56%，Q4末个人活期存款占总存款的比