华西证券：无锡银行（600908）-Q4业绩提速，不良双降拨备超550%

无锡银行(600908)事件概述无锡银行发布2022年报：实现营收44.80亿元(+3.01%，YoY)，营业利润22.39亿元(+26.02%，YoY)，归母净利润20.01亿元(+26.65%，YoY)。年末总资产2116.03亿元(+4.87%，YoY；+0.66%，QoQ)，存款1726.84亿元(+10.14%，YoY；+2.57%，QoQ)，贷款1286.09亿元(+9.17%，YoY；+1.27%，QoQ)。2022年净息差1.81%(-14bp，YoY)；不良贷款率0.81%(-5bp，QoQ)，拨备覆盖率552.74%(+13.69pct，QoQ)，拨贷比4.46%(-0.19pct，QoQ)；资本充足率14.75%(+0.65pct，QoQ)；ROE13.01%(+1.6pct，YoY)。拟派现0.2元/股，披露分红率21.50%。分析判断:Q4营收降速，拨备反哺利润增速上行无锡银行2022年实现营收和PPOP分别同比+3.0%/-0.2%，较Q1-3增速分别降3.6pct/5.5pct，结构上：1）一方面利息净收入增速全年-0.5%，较前三季度的0.9%转负，主要