信达证券：建设银行（601939）-资产质量稳健，规模加速扩张

建设银行(601939)事件：3月29日，建设银行披露2022年年报：归母净利润同比+7.06%（前三季度+6.52%）；营业收入同比-0.22%（前三季度+0.98%）；全年年化加权ROE12.27%，同比-28bp。点评：营收小幅回落，利润稳中有升。2022年建设银行营收同比下滑0.22%；归母净利润同比增速较前三季度提升54bp至7.06%，高于大型商业银行5.03%的平均水平。公司业绩增长主要得益于规模较快扩张，而业绩增速提升，则主要得益于拨备反哺和规模扩张缓解了息差下行的压力。规模加快扩张，存款活期率下行。2022年资产总额、负债总额分别同比增长14.37%和14.77%，增速分别较前三季度提升55bp和64bp，较上一年大幅提升6.83pct和7.40pct。其中，贷款总额同比增长12.72%，保持双位数水平。个人存款同比大幅增长15.92%，带动存款总额同比增长11.77%，增速较前三季度提升1.82pct，较上一年提升3.46pct。存款结构呈现定期化趋势，Q4末活期率较Q2末下降1.31pct。净息差有所收窄，非息收入阶段性下滑。2022年净息差2.02%，较前三季度