开源证券：海尔生物（688139）-公司信息更新报告：业绩符合预期，保持高盈利能力和高质量增长

海尔生物(688139)业绩符合预期，保持高盈利能力和高质量增长，维持“买入”评级公司发布2022年报，报告期内，公司实现营收28.6亿元（+34.7%）；归母净利润6.0亿元（-28.9%）；扣非净利润5.3亿元（+27.5%）。还原2022年同期确认的联营企业Mesa的持有期收益和处置收益后，2022年归母净利润同比增长25.2%，扣非净利润同比增长29.81%。公司业绩符合预期。考虑到2022年新冠相关业务收入带来一定业绩增长压力，我们略微下调2023-2024年并新增2025年盈利预测，预计归母净利润分别为7.9/10.4/13.7亿元（原值8.3/11.2亿元），EPS分别为2.48/3.27/4.32元，当前股价对应PE分别为26.8/20.3/15.3倍。我们看好公司平台化、场景化、国际化发展，并通过外延并购耗材企业，有望打开新成长空间。维持“买入”评级。生命科学和医疗创新场景方案不断丰富，由量变向质变发展分场景看，生命科学板块实现收入12.5亿元，同比增长42.4%，通过场景方案的细分与创新，满足不同用户的多样化需求，增长新动力逐渐显现。智慧实验室全场景方案细分至微生物