开源证券：晨光股份（603899）-公司信息更新报告：2022年疫情影响下业绩承压，不改长期成长性

晨光股份(603899)2022年疫情影响下业绩承压，不改长期成长性，维持“买入”评级2022年公司实现营收199.96亿元/+13.57%，归母净利12.82亿元/-15.51%，扣非归母净利11.56亿元/-14.37%。2022Q4单季度收入62.67亿元/+14.86%，归母净利3.47亿元/-13.35%，扣非归母净利3.13亿元/-12.30%。2022年收入稳健增长，业绩承压，我们下调2023-2024盈利预测，新增2025年盈利预测，预计2023-2025年归母净利润17.64/21.50/25.86亿元（2023-2024年原为18.83/22.58亿元），对应EPS为1.90/2.32/2.79元，当前股价对应PE为25.4/20.8/17.3倍，继续看好公司中长期一体两翼业务协同发展，维持“买入”评级。2022Q4疫情下传统核心、零售大店跌幅较大，科力普和晨光科技高增长（1）传统核心业务：根据公司披露（包含晨光科技和安硕），2022年收入85.0亿元/-4.4%（。2）晨光科力普：2022年收入109.3亿元/+40.7%，毛利率8.4%/-1.0pct，净利润3