中国银河：电子行业周报：2021Q2电子行业业绩大幅增长增速有所分化

核心观点最新动态摘要1.三安光电全球首个大规模Mini/MicroLED项目已进入正常生产状态。我们认为2021年将是MiniLED背光商业化的元年，未来几年行业将迎来爆发。芯片是MiniLED产业链中业绩弹性最大的环节之一，MiniLED对芯片的需求较传统LED将是指数级增长。三安光电是全球少数几家实现MiniLED芯片量产供货的厂家，技术实力行业领先，已成为三星首供，公司湖北三安、泉州三安两大项目均有MiniLED产能规划，未来达产后产能规模行业领先，我们看好公司在MiniLED时代保持领先地位。2.电子行业Q2业绩大幅增长，增速有所分化。2021H1电子行业营收同比增长35%，归母净利润同比114%。二季度环比一季度保持增长趋势，Q2营收环比增长11%，归母净利润环比增长39%。半导体在行业高景气度下，Q2营收同比增长58%，环比增长21%，归母净利润同比增长188%，环比增长106%，增速居前的细分板块是模拟芯片、分立器件、半导体制造等。面板上半年受益于涨价和盈利能力提升，板块业绩大幅增长，目前虽然面板价格周期有所弱化，但是随着行业集中度提升与竞争格局优化，我们持续看好国内龙头