中邮证券：北鼎股份（300824）-品牌结构持续优化，Q4单季盈利能力环比回升

北鼎股份(300824)事件公司发布2022年年度报告，2022年公司营业收入8.05亿元，同比下降4.98%；归母净利润0.47亿元，同比下降56.71%；扣非归母净利润0.4亿元，同比下降60.22%。其中，2022年第四季度营业收入2.7亿元，同比下降11.16%；归母净利润0.2亿元，同比下降49.05%；扣非归母净利润0.19亿元，同比下降49.17%。2022年公司实现基本每股收益0.14元/股，同比下跌57%，拟向全体股东每10股派发现金红利1.43元（含税）。核心观点国内品牌业务短期承压，海外品牌业务大力拓展。2022年，公司自有品牌业务“北鼎BUYDEEM”营收占比达84%，其中北鼎中国/海外营收占比分别为73%/11%，同比均提升4个pct;OEM/ODM业务营收占比同比下滑10个pct，至16%。2022年，公司自有品牌“北鼎BUYDEEM”实现营业收入6.79亿元，同比增长7%，其中北鼎中国实现营收5.87亿元，同比增长2%，北鼎海外实现营收0.92亿元，同比增长57%；公司OEM/ODM业务受海外需求维持低位影响，实现营收1.25亿元，同比下滑42%。品牌海外