国信证券：拓邦股份（002139）-新能源业务快速成长，降本增效成果显著

拓邦股份(002139)核心观点2022年业绩总体表现稳健。公司发布2022年度报告，实现营业收入88.8亿元，同比+14.3%；实现归母净利润5.8亿元，同比+3.1%。从单季度来看，22Q4公司实现营业收入23.4亿元，同比+8.9%；实现归母净利润1.2亿元，同比扭亏为盈。业绩基本符合业绩快报披露值，在外部压力下表现稳健。基本盘表现稳健，新能源业务快速成长。工具板块方面，公司产品组合丰富，包括控制器、电机、工具电池包及整机等，长期服务头部客户。2022年实现收入32.4亿元，同比增长8%。家电板块方面，公司大客户开拓进展顺利并有新客户突破，变频空调、热泵等创新产品涌现，推动公司2022年实现收入30.9亿元，同比增长4%，在外部环境影响下保持稳健增长。新能源业务实现收入20.4亿元，同比增长64%，已成为公司第三增长曲线。其中，中小储能领域实现收入15.7亿元，新能源车领域实现收入4.7亿元。公司布局有电池形态的电芯、电池包、PACK，控制形态的PCS、BMS、EMS等产品，以及完整的系统解决方案能力，有望受益全球能源转型趋势。高价库存基本出清，智能工厂建设推动降本增效。22Q4