万联证券：电子行业跟踪报告：超配比例同环比提升，关注基本面向好标的

行业核心观点：SW电子23Q2重仓配置维持超配，超配比例同比、环比明显上升。主要受益于2023上半年人工智能大模型带动的算力、芯片等产业链需求提振。2023年Q2SW电子行业重仓标的数量占比为55.85%，排第11位。投资要点：重仓股组成较为稳定，多数重仓股23H1业绩表现较好。从持股市值看，2023年Q2SW电子行业的前十大重仓股分别为中芯国际、中微公司、北方华创、立讯精密、工业富联、传音控股、澜起科技、兆易创新、寒武纪和紫光国微。七成标的23Q2行情上涨，主要受益于AI产业链的需求增长、AIGC的赋能以及新兴市场智能手机产业的复苏。五成标的23H1实现营收、净利润双增长。重仓股组成较为稳定，中芯国际、中微公司和北方华创连续两个季度位列前四，彰显半导体制造、半导体设备产业链持续受基金青睐，我们认为主要是受益于半导体产业链的国产替代需求。前十大加/减仓股变动较多，加仓股23H1业绩多数向好。从持股市值变动数值看，2023年Q2SW电子行业加仓的前十大个股由半导体和消费电子领域组成。六成标的实现营收、净利润双增长。SW电子行业前十加仓、减仓的标的组成变动相对较大。仅工业富联、北方华创、中