华西证券：青岛银行（002948）-业绩放缓，息差稳健，不良双降

青岛银行(002948)事件概述青岛银行发布2022年报：实现营收116.44亿元(+4.56%，YoY)，营业利润31.28亿元(-2.96%，YoY)，归母净利润30.83亿元(+5.48%，YoY)。年末总资产5296.14亿元(+1.41%，YoY；-0.31%，QoQ)，存款3413.47亿元(+8.87%，YoY；+2.87%，QoQ)，贷款2690.29亿元(+10.17%，YoY；-0.44%，QoQ)。2022年净息差1.76%(-3bp，YoY)；不良贷款率1.21%(-11bp，QoQ)，拨备覆盖率219.77%(+13.57pct，QoQ)，拨贷比2.65%(-0.07pct，QoQ)；资本充足率13.56%(-0.49pct，QoQ)；ROE8.95%(-1.45pct，YoY)。拟派现0.16元/股，测算分红率35.56%。分析判断:收息业务边际改善，中收承压但信用卡收入亮眼，财富客群和业务基础夯实青岛银行2022年营收增速为4.56%，较前三季度的16.3%有所放缓，Q4单季营收同比下降28%，主因债市波动影响公允价值变动负增，此外：1）收息业务表现边际改