东吴证券：钢铁行业跟踪周报：需求旺季启动，限产再加码

投资建议：持续推荐钢铁股。在盈利历史中高位、估值历史低位的大背景下，碳中和大概率带来行业供给天花板，加之原料端再次贡献成本红利，钢铁股将迎来一波业绩、估值双升的板块性机会。看好低估值板材、优质长材及部分特钢，推荐宝钢股份、马钢股份、新钢股份、华菱钢铁、广大特材、久立特材、中信特钢；建议关注三钢闽光、鞍钢股份、太钢不锈。行业观点：旺季限产再加码。前期我们提示钢铁中报超预期以及需求旺季共振，在盘面上已经较好兑现，目前时点该逻辑仍在延续：1）需求端高频数据库（现货成交量、出货量等）近期快速回升，旺季效应正式体现，钢材库存每周去化1.2%左右，目前同比已经下降7.6%，去化速度开始加快；2）跟踪的钢铁毛利上上周五回到了1200元/吨，说明焦炭涨价对钢铁利润扩张趋势影响。除此之外，钢铁限产有加码迹象：1）邯郸市出台2021年9-10月份重点企业生产调控方案，据测算会影响本地高炉开工率8.6个百分点；2）据传部分钢企接到通知，要求11月份之前完成全年产量不超过去年的目标，要求调整生产计划，加大9-11月份减产力度。我们预计未来三个月将会面临需求旺季下的供给再次收缩，钢铁利润将继续扩张。行情回顾：上