开源证券：科新机电（300092）-公司信息更新报告：Q1单季营收利润创历史新高，奠定全年高增基础

科新机电(300092)公司发布业绩预告，单季收入与利润均创历史新高公司预计2023年Q1营业收入与2022年同期相比增长约1.1亿元，即有望达3.8亿元，增长比率约为41%；归母净利约4400-4600万元，同比增30%-36%。单季收入与利润均创历史新高。公司为国内核燃料运输容器国产替代领军企业，新燃料运输容器批量生产常态化。有望持续受益核电核准加速、乏燃料后处理建设及核工业自主可控。整体利润水平超预期。因此，我们上调2024-2025年盈利预测，预计2023-2025年公司归母净利1.85/2.69/3.55亿元（2024-2025年前值2.68/3.46亿元），对应EPS0.68/0.98/1.29元，当前股价对应PE为22.2/15.3/11.6倍，维持“买入”评级。盈利能力持续提升，定增投产后规模效应放大根据业绩预告信息，2023年Q1公司净利率预计达11.6%-12.1%，相较2022年全年11.24%的5年历史新高再次攀升。我们认为，随公司新燃料运输容器批量生产常态化，核电等高毛利能源高端装备结构占比有望持续提升。2023年Q1公司募投项目清洁能源高端装备示范基地募投项