开源证券：三花智控（002050）-公司信息更新报告：2023Q2业绩增速边际向上，汽零业务景气持续

三花智控(002050)2023Q2业绩增速边际向上，汽零业务景气持续，维持“买入”评级2023H1营收125.29亿元（+23.32%），归母净利润13.95亿元（+39.03%），扣非归母净利润14.67亿元（+42.46%）。单季度来看2023Q2营收68.50亿元（+27.89%），归母净利润7.93亿元（+44.22%），扣非归母净利润9.11亿元（+45.09%）。2023Q2产品结构优化叠加海运成本回落带动盈利能力提升显著，我们上调2023-2025年盈利预测，预计2023-2025年归母净利润32.62/40.79/49.87（原值为31.42/38.04/45.18亿元），对应EPS为0.87/1.09/1.34元，当前股价对应PE为31.3/25.0/20.5倍，考虑到公司汽零业务龙头地位稳固，长期储能热管理有望放量以及人形机器人前景值得期待，维持“买入”评级。2023Q2汽零和制冷板块营收增速环比提升，储能系统解决方案逐步落地2023H1公司制冷业务/汽零业务分别实现营收77.06/48.23亿元，同比分别+10.7%/+50.78%。单季度来看2023Q2制冷业