华西证券：宁波银行（002142）-Q4息差企稳回升，零售贷款投放多增

宁波银行(002142)事件概述宁波银行发布2022年报：实现营收578.79亿元(+9.67%，YoY)，营业利润253.92亿元(+24.00%，YoY)，归母净利润230.75亿元(+18.05%，YoY)。年末总资产23663.82亿元(+17.39%，YoY；+2.19%，QoQ)，存款12970.85亿元(+23.19%，YoY；+3.59%，QoQ)，贷款10460.02亿元(+21.25%，YoY；+2.23%，QoQ)。2022年净息差2.02%(-19bp，YoY)；不良贷款率0.75%(-2bp，QoQ)，拨备覆盖率504.90%(-15.32pct，QoQ)，拨贷比3.79%(-0.21pct，QoQ)；资本充足率15.18%(-1.03pct，QoQ)；ROE15.56%(-1.08pct，YoY)。拟派现0.5元/股，披露分红率14.80%。分析判断:息差率先回升利息净收入增速上行，信用卡和财富业务深入转型宁波银行2022年营收和PPOP分别同比+9.7%/+9.0%，较前三季度降低5.5pct/6.6pct，Q4单季营收增速近年来首次由正转负（-5.8%，