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中国银河:电子8月动态报告:半导体涨价持续,消费电子迎来苹果周期.pdf |
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半导体:涨价持续,晶圆厂、IC设计公司再次调涨价格半导体涨价效应扩大,台积电、联电、三星相继传出涨价消息,尤其是台积电全面涨价引起业界广泛关注,部分下游IC设计公司也再次调涨价格。我们认为,台积电全面的涨价一方面反映了当前半导体景气度持续向好,主要晶圆厂订单能见度已经看到2022年底;另一方面将利好国内晶圆厂,为行业进一步涨价打开空间。对于下游IC设计公司,晶圆涨价将带来成本端压力,部分溢价能力较弱的厂商毛利率将短期承压。消费电子:苹果新机即将发布,果链关注度提升预计9月苹果将发布iPhone13系列,我们认为新iPhone系列的备货规模将超过iPhone12系列,预计2021年新iPhone出货量将达到0.85-0.9亿部,iPhone整体出货量将达到2.2-2.23亿部,同比增长13%左右。2022Q1苹果有望推出5GiPhoneSE系列,补充其中低价位5G手机的空白,有望进一步刺激5GiPhone的换机需求,预计2022年iPhone出货量将有望达到2.45亿部。随着苹果新机的发布,我们认为苹果产业链关注度会持续提升。LED:行业迎来新一轮增长受益于行业的强劲复苏以及Mini/M
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