华福证券：安井食品（603345）-Q2主业稳健增长，H2旺季改善可期

安井食品(603345) 事件：公司披露2024年半年度业绩：24年H1公司实现营收75.44亿元，同比+9.42%；归母净利润8.03亿元，同比+9.17%；扣非归母净利润7.72亿元，同比+11.11%。其中，24Q2营收37.89亿元，同比+2.31%；归母净利润3.64亿元，同比-2.51%；扣非归母净利润3.52亿元，同比+0.79%。分红方面，H1公司拟每股派发现金股利1.38元（含税），占同期归母净利润比例50.2%；再叠加回购金额，约占归母净利润57.5%。 安井主业稳健扩张，新宏业、新柳伍影响销售表现 分产品看，Q2速冻面米/调制食品/菜肴制品/农副产品营收分别同比-1.44%/+13.6%/-7.08%/-23.77%，而子公司新宏业、新柳伍H1营收分别同比-26.8%/-9.68%，主要系期间小龙虾等水产销售价格持续低迷等所致；此外，休闲食品H1同比-94.5%，主要系调整常温食品业务所致。分渠道看，Q2经销商/商超/特通直营/电商/新零售营收分别同比+3.94%/+4.49%/-25.37%/-37.27%/+43.26%，其中特通、电商渠道承压主要系宏业、柳伍