中国银河：完美世界（002624）-2022年年报点评：转型升级效果初显，AI赋能提升研发效率

完美世界(002624)核心观点：事件完美世界发布2022年报：公司22年业绩符合此前业绩预告，2022年公司实现营业收入76.70亿元，同比下降9.95%；实现归母净利润13.77亿元，同比上升273.07%；实现扣非归母净利润6.91亿元，同比上升580.20%；综合毛利率为68.45%，同比增长6.99pct。游戏业务转型升级效果初显，《幻塔》海外成绩优异，后续储备丰富公司积极拥抱市场变化，积极推进游戏业务的战略升级和产品迭代，目前改革已初显成效。22年公司游戏业务实现营收71.99亿元，同比增加6.09%；其中《幻塔》海外表现优异，至海外营收实现收入8.84亿元，同比增加87.22%；《梦幻新诛仙》等手游产品贡献至游戏业务归母净利实现收入10.78亿元，同比增长321.78%。目前公司储备游戏丰富，端游《诛仙世界》《PerfectNewWorld》及）多端产品《诛仙2》《代号：新世界》《神魔大陆2》正在积极研发过程中，其中《天龙八部2：飞龙战天》已定档4月14日公测；创新品类《一拳超人：世界》《百万亚瑟王》《女神异闻录：夜幕魅影》已先后于2023Q1完成首测，基于国产科幻动画大