开源证券：江丰电子（300666）-公司信息更新报告：营收业绩同比高增，成长动力充足

江丰电子(300666)2022全年营收同比增长，超高纯靶材持续发力，维持“买入”评级2023年4月6日，公司发布2022年年报，2022年实现营收23.24亿元，同比+45.80%；归母净利润2.65亿元，同比+148.72%；扣非净利润2.18亿元，同比+186.50%；毛利率29.93%，同比+4.37pcts。计算得2022Q4实现营收6.39亿元，同比+35.73%，环比+6.61%；归母净利润0.42亿元，同比+268.96%，环比-38.18%；扣非净利润0.32亿元，同比+341.06%，环比-55.41%；毛利率28.93%，同比+6.65pcts，环比-0.5pcts。公司业绩高速增长，我们维持2023-2024年业绩预测并新增2025年业绩预测，预计2023-2025年归母净利润为3.85/5.18/6.45亿元，对应EPS为1.45（-0.06）/1.95（-0.08）/2.43元，当前股价对应PE为56.6/42.1/33.8倍，维持“买入”评级。超高纯靶材市场份额进一步扩大，半导体设备精密零部件布局完善全球集成电路产业受全球经济波动及行业周期等多重因素交叠影