开源证券：斯达半导（603290）-公司信息更新报告：2022年业绩高增，新能源行业持续突破

斯达半导(603290)2022全年业绩高增，车规级产品不断取得突破，维持“买入”评级2023年4月7日，公司发布2022年年报，2022年实现营收27.05亿元，同比+58.53%；归母净利润8.18亿元，同比+105.24%；扣非净利润7.62亿元，同比+101.64%；毛利率40.30%，同比+3.57pcts。计算得2022年Q4单季度实现营收8.31亿元，同比+63.05%，环比+15.45%；归母净利润2.27亿元，同比+72.52%，环比-6.63%；扣非净利润2.17亿元，同比+71.64%，环比+1.79%。我们维持2023-2024年业绩预测并新增2025年业绩预测，预计2023-2025年归母净利润为11.50/15.66/20.80亿元，对应EPS为6.74/9.17/12.18元，当前股价对应PE为44.2/32.5/24.4倍，公司在新能源汽车、光伏领域的不断拓展，维持“买入”评级。公司各业务线稳步增长，下游结构持续优化，新品导入快速突破各细分行业营收情况：工业控制和电源行业营收11.06亿元（YoY+3.93%），销售占比降至40.89%；新能源行业营收1