开源证券：北京君正（300223）-中小盘信息更新：存储芯片业绩亮眼，车规级市场未来可期

北京君正(300223)2022年营收同比增2.61%，营收逆势增长公司发布2022年年度报告，实现营收54.12亿元，同比增长2.61%；归母净利润7.89亿元，同比减少14.79%；扣非净利润7.47亿元，同比下降16.45%。在半导体设计行业普遍受宏观扰动的情况下，公司得益于多样化的产品结构和车规级市场布局，营收逆势实现增长。但消费电子需求不振，导致2022公司净利润同比下滑，我们下调公司2023-2024年业绩预测，并新增2025年业绩预测，预计公司2023-2025年归母净利润分别为8.43（-2.80）/13.07（-3.69）/18.28亿元，对应EPS分别为1.75（-0.58）/2.71（-0.77）/3.80元/股，对应当前股价的PE分别为64.6/41.6/29.8倍，基于公司国产替代的良好前景，维持“买入”评级。车规级产品需求强劲，存储业务收入亮眼2022年公司微处理器/智能视频/存储/模拟和互联芯片分别实现收入1.27/6.43/40.55/4.79亿元，同比增长2.35%/11.88%/74.92%/8.85%。微处理器方面，由于市场需求变动，产品销售增幅较