太平洋证券：电气设备行业周报：通用18亿美元召回Bolt EV，光伏硅料供应紧张

报告摘要投资观点：新能源汽车方面，通用汽车再次宣布召回BoltEV。通用此次召回7.3万辆，包括2019到2022年款式，召回成本10亿美元。加上之前召回的款式，累计召回14.2万辆，累计成本～18亿美元。召回的主要原因是LG化学供应的电芯可能存在两大缺陷：负极极耳撕裂和隔膜折叠，召回后的车辆需要重新更换电池。从召回原因来看，应该主要是涉及到电芯设计和电芯制造环节。动力电池作为新能源汽车最核心的零部件，通用此次大规模召回将会进一步提高动力电池行业壁垒。目前汽车加速电动化，龙头企业将会更受益行业的成长。光伏方面，硅料供应紧张。由于硅片近期涨势明显，开工率在九月也会在较高水位，因此预期九月硅料供应较紧张，拉动价格可能小幅抬升。随着上游供应链涨势、部分辅材料价格也有上涨趋势，其中光伏玻璃因应纯碱、天然气上涨，镀膜玻璃正在酝酿涨价。然而终端承受能力有限，此番调整订单价格恐有难度，因应市况，部分组件厂家商谈延长交货时间到明年Q1。新能源汽车：通用汽车再次宣布召回BoltEV。通用此次召回7.3万辆，包括2019到2022年款式，召回成本10亿美元。加上之前召回的款式，累计召回14.2万辆，累计成