开源证券：沪硅产业（688126）-公司信息更新报告：营收业绩同比高增，盈利能力持续提升

沪硅产业(688126)2022全年营收同比增长，半导体硅片持续发力，维持“买入”评级2023年4月10日，公司发布2022年年报，2022年实现营收36.00亿元，同比+45.95%；归母净利润3.25亿元，同比+122.45%；扣非净利润1.15亿元，同比+187.55%；毛利率22.72%，同比+6.76pcts。计算得2022Q4实现营收10.04亿元，同比+43.55%，环比+5.72%；归母净利润1.99亿元，同比+338.00%，环比+180.84%；扣非净利润0.26亿元，同比+190.52%，环比-58.98%；毛利率23.63%，同比+4.60pcts，环比+0.37pcts。考虑到大硅片需求旺盛及公司产能积极扩张，我们上调2023-2024年业绩预测并新增2025年业绩预测，预计2023-2025年归母净利润为4.47（+1.23）/5.63（+1.27）/7.50亿元，对应EPS为0.16（+0.04）/0.21（+0.05）/0.27元，当前股价对应PE为140.5/111.4/83.7倍，维持“买入”评级。研发推进高端硅基材料国产化，打造“一站式”硅材料战略