国海证券：思科瑞（688053）-2022年年报点评：多因素压制2022年业绩，检测能力提升奠定反转基础

思科瑞(688053)事件：思科瑞发布2022年年报：公司2022年实现营业收入2.43亿元，同比增长9.35%；实现归母净利润为0.97亿元，同比增长0.38%。投资要点：多因素压制2022Q4业绩。2022年，公司在宏观环境疲软、成都持续高温限电、停电停产等影响下，生产经营、客户开拓、回款都受到较大影响；在前三季度保持同比增长的前提下，第四季度收入同比下滑31.86%至0.42亿元，归母净利润同比下滑39.86%至0.15亿元。充实研发团队进行技术储备，检测能力提升。2022年，公司增加研发人员，结合微波器件、光电子器件、环境试验、电磁兼容等领域的技术开发需求，进行提前储备。同时，公司针对如FPGA、MCU、DDR3等前沿芯片领域的高精端测试技术加大研发投入，提出全新测试解决方案，不断提升测试技术优势和测试效率。截至2022年底，①集成电路可靠性检测技术方面，公司新增检测参数87项（2023Q1完成CNAS扩项现场评审）；②分立器件可靠性检测技术方面，可对光电发射器、接收器、频率器件进行全参数检测；③元件可靠性检测技术方面，全年累积完成各类元件可靠性检测能力提升26项（已在2023