开源证券：洁美科技（002859）-公司信息更新报告：Q4营收环比改善，关注下游复苏及新业务进展

洁美科技(002859)全年业绩承压，关注下游复苏及新业务进展，维持“买入”评级2022年，公司实现营收13.01亿元，同比-30.1%；归母净利润1.66亿元，同比-57.4%。其中，Q4实现营收3.09亿元，同比-23.6%、环比+10.1%；归母净利润1,609万元，同比-72.8%、环比-60.0%。公司拟每10股派发现金股利1.0元（含税），合计派发4,328万元（含税）。基于下游复苏进展和公司规划，我们下调2023-2024年、新增2025年盈利预测，预计公司2023-2025年归母净利润分别为3.25（-0.77）、4.33（-1.44）、5.62亿元，EPS分别为0.75（-0.23）、1.00（-0.41）、1.29元/股，当前股价对应PE为40.0、30.0、23.1倍。我们认为，2022年原材料上涨及需求疲软等因素致业绩短期承压，公司按计划进行产能扩张和新业务扩展，未来成长动力充足，维持“买入”评级。需求疲软+原材料上涨等致全年盈利承压，Q4经营环比改善2022年，分业务看，纸质载带/胶带/塑料载带/膜材料营收分别为8.41/1.67/0.98/0.87亿元，同比