开源证券：隆基股份（601012）-公司信息更新报告：再次锁定核心材料，保障供应彰显龙头本色

隆基股份(601012)再签硅料玻璃大单，彰显供应链把控能力2021年2月8日，隆基股份再次公布硅料玻璃大单：（1）与OCI全资子公司OCIM签订硅料采购合约，约定2021年3月至2024年2月期间合计采购7.77万吨多晶硅，采用锁量不锁价协议模式；（2）与福莱特及其子公司签订玻璃采购合同，约定2021年2月至2023年12月末，在2021年原协议0.96亿平光伏玻璃基础上，追加采购光伏玻璃0.28亿平，并约定2022~2023年按照46GW组件用量采购光伏玻璃。公司强大的供应链控制能力成为2021年关键竞争优势，我们维持盈利预测不变，预计公司2020~2022年EPS为2.33、3.01、3.56元，归母净利润为87.8、113.6、134.3亿元，对应当前股价的PE为48.2、37.3、31.5倍，维持“买入”评级。继续提升硅料锁单比例，同时加强玻璃供给，保障供给安全公司将供应链延伸至海外，经过此次与OCI签订硅料长协，隆基2021年硅料供应占需求比例已达到89%，行业锁单比例为82%，继续拉大与其他厂商2021年硅料供给安全差异，彰显公司在紧缺环节把控能力；光伏玻璃方面，公司追加