财通证券：卡莱特（301391）-业绩稳健增长，扩招人员拓展海外业务

卡莱特(301391)核心观点事件：8月24日晚，公司发布2023年半年报。2023H1，公司实现营业收入3.53亿元，同比增长30.48%；实现归母净利润7030万元，同比增长31.06%，收入利润稳健增长。接收卡收入增长稳健，视频设备放量拐点初现。2023H1，公司传统主业接收卡收入达1.29亿元，同比增长32.65%；视频处理设备收入达1.67亿元，同比增长64.25%，相比2022年视频处理设备增速17.48%有显著提升，新产品放量拐点初现。大幅扩招人员，支撑海外业务高增长。2023H1，公司员工达1123人，比2022年末新增303人，人员大幅扩招。研发人员占比由31.7%提升至35.7%，研发力量进一步壮大。2023H1，销售费用率达13.5%，同比提升4.6pcts，我们认为系公司发力海外营销并积极开办行业展会活动，销售人员薪酬与宣导费用短期内增幅较大。公司将积极对海外市场进行拓展，为世界各地的客户提供专业高效的技术解决方案，巩固视频处理设备在海外市场的地位，大幅增加海外营业收入占比，提高企业在国际市场上的知名度。小间距LED有望实现对LCD、激光投影的替代，公司核心产品