开源证券：保利地产（600048）-公司信息更新报告：全年业绩稳健释放，净利率保持稳定

保利地产(600048)业绩稳健，销售复苏，拿地积极，维持“买入”评级保利地产坚持“一主两翼”战略，打造全产业的不动产生态发展平台。考虑2020年疫情对公司竣工结算产生影响，同时已经发布业绩快报，我们下调盈利预测，但中长期公司成长逻辑不变。预计2020-2022年公司归母净利润289.08、332.99、381.51亿元（此前预测分别为330.23、389.66、459.36亿元），EPS分别为2.42、2.78、3.19元，当前股价对应PE分别为6.7、5.8、5.1倍，维持“买入”评级。全年业绩稳健释放，利润率维持稳定保利地产发布2020年业绩快报：2020年，公司实现营业总收入2452.62亿元，同比增长3.93%；利润总额525.49亿元，同比增长3.99%；归母净利润289.08亿元，同比增长3.39%；EPS为2.42元。其中4季度单季度营收、业绩增速分别为2.92%、3.83%。全年结算节奏相对稳健，归母口径的净利率11.80%。销售持续好转，投资表现更为积极2020年，公司实现销售面积3409.19万平方米，同比增长9.16%；销售金额5028.48亿元，同比增长8.8