国信证券：广钢气体（688548）-2023年业绩超预期，打造平台型电子气体龙头公司

广钢气体(688548) 事项： 公司公告：2024年2月23日，公司发布2023年业绩快报，公告显示，2023年度，公司实现营业收入18.35亿元，同比增长19.20%；实现归母净利润3.19亿元，同比增长35.68%；实现扣非后归母净利润3.09亿元，同比增长39.32%。其中2023年Q4实现营业收入4.8亿元，环比增长4.4%；实现归母净利润0.9亿元，环比增长35.6%。 国信化工观点：1）公司为国内电子大宗赛道龙头企业，电子大宗行业具备业务稳定性高，壁垒高等优势，为公司未来营收增长提供了保障；2）公司围绕芯屏业务布局电子特气产品，电子大宗与电子特气具有一定协同效应，全面布局电子气体产品提升了公司产品的综合竞争力；3）氦气资源稀缺、需求量大，公司具备内资企业最大、最完整的氦气进口供应链，并将持续提升氦气运力。 公司所在电子大宗气体赛道具备较强的稳定性与壁垒，且公司在手订单充裕，未来增长确定性强；我们根据公司2023年业绩快报披露数据，调整公司2023年营收为18.35亿元，归母净利润分别为3.19亿元，维持2024-2025年营收为25.98/33.69亿元，2024-202